Close

宏冠赛鸽公棚 > 宏冠赛鸽公棚 > 互联网现在一大波机会在哪?众尚俱乐部创始

互联网现在一大波机会在哪?众尚俱乐部创始

宏冠赛鸽公棚 宏冠赛鸽公棚 2021年11月26日

  走到今天中国金融,牌照赚钱我们靠,式都遇到非常大的挑战原来粗放式的金融方■▪,留存出来让他到实体里面另一方面我们金融不得不▷☆□,小微里面把水灌到,融其实遇到一个历史性的机会整个产业的转型包括整个金,不改不得★=。

  国外大金融机构回来做创业的公司2003、2004年回国的全是,回来的时候但是那会,需要金融中国不。需要系统工厂都▪□…,还没有系统,系统吧你先建,们这种海归就像手里举个冰激淋系统公司他们自己的CEO说我,己擅长的东西就化了如果三年没有遇到自…◆-。

  的历史时机现在是很好,系统需要转型在整个底层的,大集中数据,经济的作用也在我们金融本身对,要投到实体里面来国家让他们一定,不好做的业务逼着他们做更,机构做不好的对传统金融,市场的业务我们叫下沉。

互联网现在一大波机会在哪?众尚俱乐部创始人赵学军,天立赛鸽公棚

  以看到一个趋势还有整个分业可。0年前最早2=▽,行是一家的做太保和银,行里面出来把太保从交•★,一个信托慢慢成立-…,业到分业的过程其实是从一个混。又从分业到混业但是现在看到。管非常明显比如大资○△,都要有资管能力所有的金融机构△□。

  财富卖理财产品原来银行私人,动资管的能力现在也要有主,说2C非常明显原来的分业比如,方位的金融服务它的需求是全,是消费品金融本身△-★,服务行业是一个,只是需求贷款其实需求不=▷,财、保险还需求理,是贯通的本身就。该能提供全方位服务对于一个客户来讲应•…○。

  也会带来非常多的机会现在从分业变成混业▪○◁。是一个混业的趋势可能未来长期都会◆▷,现很多混生金融的机会在这个机会里面也会出。

  的渴求到了新的高峰金融到现在对技术,别明显今年特。说的多一点前三年大家,AI来了一会儿,块链来了一会区,构都是在喊各金融机。是真实的但是今年。

  的斗争意识统一了他们经过了这几年,春很明显今年开。拿出一百亿招商银行▪▷,出一百亿平安拿◁◁,了上亿的钱做金融科技江浙一带的农商行拿-▷,行也拿几千万非常小的银▷■,四千多家银行我们国家有,常大的驱动力这个市场有非。

  的资金很少这里面关注,机构很少关注的△▲,专业的投资机构大家很多都是▼▪■。在这个领域的投资机构可能你们很少看到专注▽▼▽。:再经过三年时间我们的理想是说,打造一支最强的投资团队大概用六七年的时间去。领域是最强的我们在这个◆▷。

  18年之后过了20,的资金更少了我们赛道里面,资的机构可能受到伤害因为原来在金融里面投▪■■,投委会更难过大的投资机构,的投入更少在这个领域。年看起来反而从今▲▽,道关注的资金少了很多我们觉得明显这个大赛•●▷。

  跟曦域的能力圈是契合的在这个领域里面我觉得。加法律技术,的金融监管加熟知中国,上投资再加,还是挺高的门槛我觉得。

  的发展之后判断技术,金融的环境我们就要看。产业链里他本身在,益关系里在产业利,导的意识里在整个领,识里和动态里在监管的意,个事可干是不是这,早了没用有的事干…▽☆。有一个项目今天早上○★▲,事我们干早了其实有一个,等待时间干早了要,时机把握好我们要把△▲,应用的时机到了是不是真正产业,握好要把。

  就是监管还有一个,要懂监管。管一定会管中国的监,就非常严而且一管,会死一批一刀切。什么一定会管我们就想知道★◆,小股民利益比如侵犯中,姓的利益侵犯老百,定会管这种一。国的体制要有相当的理解这对监管立法本意以及中。

  风险本身还有金融,是最核心的我觉得这◇▪。雷的时候去年爆,到里面的风险大家都意识不☆▪=。是最核心的风险能力-▲■,是后置的而且风险。其实不代表什么帐面上很好看,两年期的贷款比如一年期★☆,看到风险在哪到后面才能。兑的风险比如说刚▪◁,为了活下去这个平台,证信用先要保◆□。了牛股王我们就投,东方财富现在除了,第三大的平台了牛股王已经是●●-。

  是中国唯一合格的老百姓投资人我们为什么敢投这个◇…?因为股民,不会找你亏钱了,找固收都会找你到银行买信托。口就挂了横幅比如交行门,就要来找买了信托。也是要非常清楚的所以对金融风险▲○。

  部的能力圈里在众尚俱乐,这个赛道我们要找。十年的大周期第一是下一个▽…,们的能力圈第二是我,期》说的很清楚第三其实《周••,知多一点就会多赚钱你要比别人的投资认-•□。

  方面能力要多培养我们自己团队在这▽…,多的磨炼加上三年▪▷,知是非常有信心对金融行业的认。任何公司我们看,跟我们说他们都会,最懂我们的机构你们可能是真的。一直持续去努力相信未来我们会,未来十年周期的钱随着行业也能赚到○•…。

  了周期看到○▲,周期之后抓住了◇●,什么我们是知道的这十年我们该干。么干呢具体怎,资企业投哪个阶段是非常重要的我们怎么去投?因为我们做投。想法也是有所改变的其实这个跟我以前的。读了《规模》这本书最近我非常认真地,给大家推荐。

  改变我们的思维习惯很多书的好处是它会,思维习惯是线型思维因为我们大部分人的○●。其实是不对的很多线型思维。单的例子比如最简,能是20斤这个小孩可,姐40斤他的姐=◆,是他的一倍她的药量就,对的不。样的错误类似这,会经常犯的我们的思维-■。

  东西都看成生命体《规模》里把所有。个生命来讲比如作为一◇▽,鲸鱼大到○…,蚂蚁小到◆◇●,积规模的限制都有一定体○□…。次数是基本相等的所有生命体的心跳,有极限的我们是。到125岁差不多了人为什么会死○◇=?长,150岁想活到,达也不现实科技再发■△。持和理论研究很多的数据支,大概是四分之三的关系它的整个规模收放比△•,极限的是有●•▼,会再生长了到了极限不■=•。

  城市关于★•,是1.15规模收放比,越有创新城市越大,才是真正好的政策让人口流动起来这■•,好多了比扶贫,流动起来让大家,进行下去城市化再,生命力旺盛的生命体城市是一个最具有☆△○,越节省基础设施越大越经济○▪▲、,、机会越大越大越创新,命周期是最长的所以城市的生,看到上限而且没有▽◆▲,好越经济的是越大越。

  我们说到公司但是反过来◁▷△,放比例接近1公司的规模缩▷▽,有当然的寿命限制也就意味着它不会○◁,越大越好也不会,追寻的是投一些伟大的企业而且更可怕的是我原来一直,个百年老店能够是一=▼,年甚至一百年能够有五十,可乐一样像可口◇▲。茅台也想不到什么了但是除了可口可乐和。还很牛的公司其实很少能够长到五十年之上。

  个数据把我吓一跳《规模》里面有一,个死亡率公司有一,半的公司会死亡过了十年就有一••=,括被并购当然包。存活下来的不足5%如果到了30年能,年几乎为零到了50▽▷,小的概率是非常…••。是没有像我们想象那么坚强所以实际上讲一个公司真的◁□,常脆弱的它是非。

  《企业生命周期》曾经有一本书叫●•○,命体它的周期形式解释了公司作为生▷◇。本身的周期一个公司,是多长时间黄金时刻,时间点在什么,最想考虑的问题这是做投资的人▽△▲。上升期加上壮年期我发现一个公司的,本上在十年左右辉煌的日子基=◁。我们想象的那么长它的黄金时刻没有,长的公司其实很少而且能够生长那么,批量式地生产好的投资这个就不足以支撑我们。

  ▷▲○?现在我们非常清楚那我们要投资什么,司的黄金十年就要投资公=◇■,是在3-6年的时候投它我们现在找的公司基本,经到了青春期我们认为它已,了大学毕业已经达到◆◇★。过几年可能刚,足以维持生活它的收入还不-▼=,业会越来越好但是它的事,期未来十年的高成长我们享受它的壮年。在会比较关注这个所以基本上我们现☆▽◇。

  面我们看好了在大周期里,的创业公司这么多赛跑▽…,它哪个阶段我们去投,哪段收益享受它▷◇,么样的方法执行但是我们用什◇□,面好的公司找到这里,业绩都会是一个七八十分的业绩最终达到每一个基金它的组合。0分就是我的命比较好如果能得90分10。统投资的方法论问题实际上我们想的是系。

  各样的投资方法论大家可能听过各种▲▲■,差不多基本上,而下的研究无非至上,上的补充自下而◆▲,找最好的细分里面,个维度的模型比如有18,是这样无非就…☆◁,怎么去落实但是未来你★▪,靠人是●★。

  历史证明我觉得,不靠谱了靠人太…○•,现在为止做一个机构很难这也是我们行业为什么,基金是非常难的事情基本一个团队做两期★★。是几个合伙人拼在一起为什么大部分的基金还▼▷☆,不同的能力每个人有○■,相互制约大家会。

  做一个系统我们一直想,不断稳定地产出这个系统可以□△,绩可能达到70分单位每个基金的成。荐一本书——《原则》关于这个系统我再推。都有自己的原则我觉得每个公司-▽,能通过系统落实你的原则但是是不是每个公司都,核心这是。

  则和整个方法论落实到系统里我们想做的是把我们的这种原。一个有形的东西这里面就要变成,断运行的东西能够使数据不,》所说的净化的路才能走到《原则,认知不断◇•,又回到修订目标不断的结果反馈,再反馈再认知,馈正循环的过程不断进到一个反。

  常有潜力又活跃的集体这样集体才是一个非,这个做成一个系统其实我们也想把,反馈的前进的一个过程能够不断走到净化正。是赚高成长的钱我们的投资就。合伙人郭琪会给大家介绍这个系统一会儿我们的,眼前一亮的相信大家会,0会有本质的区别跟两年前的1.。

  投资方法论讲我们的…◇▲,才能落实到系统里我们要把它具像▪●,个因子里面找具像到从几,面的因子、商业模式层面的因子等细分行业成长的因子、公司微观层●◇,周期和曲线我们都找,上升周期里面的这些因子都是在,比较好的时候去投都是市场上升度☆•。

  过系统深耕行业整个落实下来通▪-★。管的行业这是大资◆•□,是按照业务分类比如说数的表轴,业的过程背景是混=○■,业务类型所以按照。的轴底下▼•◆,照技术的路线分类上面的横轴是按,格子里每个,管行业一切分如果把大资,过了40个细分实际上大概有超,是一个细分每个格子都▲□,不多有上百个项目有个格子推进去差,格子比较少但是有的,它具像化这样就把★◆,数据化的过程就是我们所谓,在的目标数据化的过程把所看的投资标的和潜。格子进去之后比如任何一个☆…▪,分类的标准会有不同,的投资标的会有不同,部的数据做对接我们可以跟外。

  河北鸿冠公棚

标签: 天立赛鸽公棚